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十二指肠溃疡-国金证券:游族网络买入评级

海外新闻 时间: 浏览:193 次

  事情简评

  5月20日,腾讯视频官方微博宣告《权利的游戏》第八季第六集因介质传输问题将延期上线,详细播十二指肠溃疡-国金证券:游族网络买入评级出时刻另行通知。虽然腾讯视频已注明原因,但商场仍持有疑虑,忧虑剧集延期将对《权利的游戏》手游形成晦气影响。

  监管方针是形成商场疑虑的首要原因,不过现在《权利的游戏》剧集资源仍可在腾讯找到,因内容不符合监管要求而被下架的或许性很小。更重要的是,对《权利的游戏》手游而言,剧集延期播出所形成的影响极端有限。

  首要,《权利的游戏》手游完成度很高,产品品质拔尖,据咱们了解,上一轮测验数据极佳,领先于同类竞品,各方面体现已到达上线规范。5月23日,《权利的游戏》行将开端上线前的终极测验,从进展来看,该旗舰产品简直不存在延期或许,估计6月底能按期公测。

  其次,从以往经历来看,游戏和影视同期上线的首要效果在于初期导量好啦tv和论题营销,这对MMO品类效果更大,但《权利的游戏》是一款SLG产品,相较于初期导量更重视中心用户的长时刻留存。即使从联动视点来看,现在手游还未上线,《权利的游戏》剧集延期至少不会对手游形成负面影响。

 十二指肠溃疡-国金证券:游族网络买入评级 很多人忧虑,《权利的游戏》于6月底上线,从档期上看,与同为腾讯独代的《剑网3:指尖江湖》《龙族梦想》相距太近,会导致宣发运营资源以及用户分流,咱们以为,这三款游戏在档期上留足了时刻区间,且《权利的游戏》并非MMO品类,受众集体有较大差异,简直不存在用户分流效应。

  综上所述,咱们以为《权利的游戏》手游能够按期上线,结十二指肠溃疡-国金证券:游族网络买入评级合国内SLG商场和同类竞品情况,咱们估计《权利的游戏》峰值月流水将到达5亿左右。加上《山海镜花》《少年三国志2》等行将在本年晚些时候发布的产品,咱们坚决看好游族网络2019年的成绩体现。

  出资主张

  依据公司2018年财报数据及近期新产品情况,咱们调整盈余猜测为2019/2020/2021年归母净利分别为12.06亿/14.35亿/16.97亿(调整起伏为-1.79%、-4.01%,2021年为新增猜测),2019年目标价为28.56元,对应21倍P/E和1.36元EPS。

  危险提示

  新产品延期危险,获取版号时刻推延危险,监管方针危险。

(文章来历:国金证券

(责任编辑:DF386)